※圖片為示意圖。承平、天慶的亂期
承平・天慶の乱期
平將門、藤原純友之亂決定了武士台頭的時代。朝廷軍事限界露呈，刀劍武士登上了歷史舞台。灣刀形式開始被探索的刀劍史萌芽期。
解說
亂的背景與武士的興起
承平天慶之亂（935至941年）是平將門在關東的叛亂與藤原純友在瀨戶內海的叛亂這兩場大規模武力衝突同時爆發的事件，是平安時代最大的政治危機。朝廷沒有自有的軍事力量，不得不委託已成為地方豪族的武士們進行鎮壓。討伐將門的藤原秀鄉、平貞盛，以及消滅純友的源經基等人，成為「武士」這一嶄新社會階層的先驅，奠定了此後武家社會的基礎。
刀劍形式的摸索期
這個時代是日本刀形式從大陸傳來的直刀轉變為彎刀的過渡期。據推測，為了提升騎馬作戰的便利性，腰部帶有彎曲的初期彎刀開始被試製，但現存遺品極為稀少，詳細情況多有不明之處。它是一個脫離平安前期直刀系統、同時仍走在邁向鎌倉時期才完成的優美太刀途中的「摸索時代」。大宰府與東國的武士們從實戰中改良刀身形式的過程，成為後來日本刀完成的重要基石。
戰場上刀劍需求的提升
在將門之亂中，關東全境都成為戰場，騎馬武者之間展開了白刃戰。隨著這類實戰經驗的積累，人們逐漸認識到，比起直刀，更適合馬上拔刀與斬擊的彎曲刀身更具優勢。腰間佩帶的刀（後來太刀的原型）提高了馬上的機動性，在地面戰中也能實現比直刀更有利的「拔刀斬」。純友之亂中也經歷了海戰這種特殊情境下的刀劍運用，對各種戰鬥環境的適應促進了刀劍形式的演進。
刀工的活動與中央、地方的差距
這個時代關於刀工的文獻紀錄幾乎沒有留存，但推測奈良寺社周邊及畿內各地都有鍛冶師存在。一方面承襲來自大陸（唐、朝鮮半島）的技術傳播，一方面日本獨有的以砂鐵與木炭為原料的製鐵、鍛冶技術正在發展。伯耆的安綱被認為是最早期有銘文現存作品的刀工之一，留下了包括「童子切安綱」在內的名刀。然而，安綱的實際年代以平安時代後半較為妥當，無法確認其為這一時期的刀工。在地方上，東國、山陽道與山陰道為了滿足當地武士的需求，鍛冶得以發達，後來備前傳與山陰系鍛冶的萌芽也由此可見。
武裝文化的萌芽與刀的社會地位
承平天慶之亂以後，刀劍開始從單純的武器轉變為象徵武士身分的「武威的標識」。鎮壓將門、純友之亂的武士們，從朝廷獲得了官位與官職作為恩賞。「刀＝武士之魂」這一觀念的源頭在這個時代形成，可以說此後武家社會中刀劍所具有的精神與文化意義之根基由此確立。
現存遺品與史料上的課題
承平天慶時期的刀劍幾乎沒有現存實物，因此不得不以考古學與文獻史學的研究為中心。雖然可以透過繪卷物（後代作品中描繪的平安武者裝束）間接推測當時的刀劍樣式，但要以實物遺品佐證則十分困難。伯耆安綱所作的「童子切安綱」（國寶）是傳承日本刀黎明期的重要現存作品，但安綱的實際年代被認為是平安時代後半，無法確認其為這一時代的刀劍。
此時代的刀劍特徵
- 從直刀過渡到彎刀的時期。腰部帶有淺彎的初期彎刀開始被試製，為提升騎馬戰的實用性，成為形式轉變的主要動力
- 刀身整體纖細、彎曲淺，與後來平安後期至鎌倉時期優美的太刀相比，呈現出樸素而有力的粗獷外觀，是其特徵
- 鍛冶技術受到大陸（唐、新羅）影響，同時使用日本獨有的真砂鐵、山砂鐵與木炭的獨特玉鋼製法仍在發展中
- 現存遺品極為稀少，伯耆安綱的「童子切安綱」（國寶）實際年代也被認為是平安時代後半，缺乏能傳達此時代技術水準的實物資料
- 刀劍開始作為武士身分的標識與贈禮功能，「武士之魂」這一精神意義的原型在此時代形成